作者 | 夏夜鷹&秋風百里

來源 | 物流一圖

前言：9月20日，百世正式敲鐘上市，百世成員歡呼，物流行業(yè)朋友圈幾乎刷屏，快遞五虎又多一強勁對手，不僅如此，作為以三網(wǎng)協(xié)同（快遞、快運、供應鏈）發(fā)展的百世物流，在上市后資本入駐，威脅的不僅快遞企業(yè)這么簡單，更是直接對傳統(tǒng)零擔企業(yè)，供應鏈企業(yè)起到實質的威脅。

當然，首當其沖的無疑是快遞企業(yè)（因百世收入大頭仍是快遞業(yè)務），而以供應鏈服務商為定位，以倉配為核心競爭力的百世，隨著電商平臺B2C占比的提升和阿里巴巴的支持，其快遞業(yè)務或將迎來春天；對于大股東阿里巴巴而言，是否會借百世快遞“清退”平臺第三方快遞？（如京東物流一樣，百世快遞更像阿里的類自營物流）要回答這個問題，我們需要理解阿里和百世的關系，以及雙方的戰(zhàn)略定位，本期將帶大家深度分析，在阿里巴巴的背景下，百世上市后會有哪些戰(zhàn)略布局，這些布局又會對快遞五虎產生什么樣的威脅？

1.百世與阿里的關系

股權關系

眾所周知，阿里一直是百世的主要資方，從百世成立以來的8次融資阿里投了6次，幫助百世順利完成了供應鏈和倉儲布局、收購百世匯通進軍快遞發(fā)展、收購全際通進軍快運、收購360hitao進入國際業(yè)務，阿里的投資貫穿了整個百世物流各業(yè)務模塊的構建過程，筆者認為百世已不簡單是阿里的投資對象，更會成為阿里“類自營物流”體系，從而作為狙擊京東物流的重要載體。

在加之經過阿里系6輪投資，股份占比（阿里+菜鳥）已高達29%，投票權阿里系占比高達46.6%，與創(chuàng)始人周韶寧僅差不到1%，百世實際是周韶寧和阿里共同管理。

→百世發(fā)展歷程與阿里投資過程同步進行：

→6輪投資后，阿里在百世物流股份占比接近近1/3：

→阿里系投票權占比46.6%，話語權與創(chuàng)始人周韶寧相當

戰(zhàn)略關系

那么，在阿里與百世的通力配合下，未來百世的戰(zhàn)略定位和規(guī)劃又是怎么樣的呢？從15年投決報告可以清洗的看到，百世與阿里的合作主要是提供倉儲管理和物流服務，即倉干配服務，說直白點就是菜鳥的金牌供應鏈服務運營商。

→15年百世投決報告說明與菜鳥的關系：

另外，大家都知道菜鳥網(wǎng)絡是從2013年成立的，為什么在這個時間點成立菜鳥網(wǎng)絡，主要是因電商自建物流興起對阿里平臺產生的威脅，尤其是京東物流興起，但京東物流是在2007年就已經開始建立并迅速發(fā)展，而阿里的菜鳥網(wǎng)絡到13年才成立，戰(zhàn)略上慢京東6年？顯然，對于一個有前瞻性的電商巨頭阿里，不可能反應如此之慢，這也不難理解百世物流為什么在2007年成立（與京東物流成立時間一致），并一開始就得到了阿里的巨額投資。

再對照京東物流和百世物流的發(fā)展歷程，儼然就是對標，先是開倉，再布局配送，然后布局干線，最后是末端和跨境等環(huán)節(jié)的布局，布局時間點多個業(yè)務也高度相似（倉都是07-08年建立、配送都是10年、干線都是12年、跨境都是15年）。

唯一不同的是，京東的倉干配是自建的，而百世的倉干配均是加盟模式，百世的玩法太阿里了，說是阿里的百世一點也不為過。

而就在13年百世的物流模塊（倉干配、供應鏈）和資金流（百世金融）布局完成后，菜鳥在13年正式成立，筆者認為百世其實就是菜鳥網(wǎng)絡的基礎和雛形。

→百世物流發(fā)展歷程和京東物流高度相似，多模塊時間結點一致：

從菜鳥網(wǎng)絡倉干配的平臺中，都能看到百世的影子，再看百世的物流布局，儼然就是小版的菜鳥網(wǎng)絡。

→菜鳥通過整合各家倉干配公司組成自身物流體系，而百世物流也通過同樣的方式構建自身物流體系，只不過整合的顆粒更小。

對于百世而言，在阿里菜鳥雛形的戰(zhàn)略引導下，通過收購的方式快速發(fā)展，相比三通一達形成了較為成熟的倉干配系統(tǒng)，而其他幾家仍處于布局階段：

→與三通一達對比，百世已在倉干配三方面表現(xiàn)成熟，而其他幾家干線（物流）起步較晚，倉儲能力也明顯弱于百世：

企業(yè)基因

那么為什么阿里會選擇百世作為菜鳥的雛形、而不選擇三通一達作為對象呢？這主要涉及到菜鳥網(wǎng)絡的定位，和團隊基因，從下圖可以看出，百世管理團隊均來UT自斯達康（前沿技術和產品的國際化高科技通信公司），這與菜鳥網(wǎng)絡的需求非常吻合。而通達系老板出自桐廬幫，不具備科技基因，很難做到菜鳥網(wǎng)絡科技公司的定位。

→百世管理層機會全部來自UT斯達康（科技公司）：

那么作為阿里的百世，未來將對電商件依賴程度較高的通達系會帶來什么影響呢？答案是肯定的，這讓人不禁想前段時間以“質量”為由清退其他平臺快遞企業(yè)的京東，這種事是否會在阿里身上重演？

那么百世上市后，在阿里的幫助下，會對傳統(tǒng)幾家快遞企業(yè)有多大的威脅？百世又是如何回答這個問題的，下面我們一看究竟：

2.對快遞五虎的威脅？

倉配威脅

百世物流上市，會對快遞企業(yè)產生什么影響？請看下圖：

從上圖可以看出，在倉配模式的趨勢下，未來阿里會把更多電商件導入以倉配為核心的百世，而以電商件為核心的三通一達的件量必然受到阿里資源傾斜的影響，而隨著百世直營網(wǎng)點的鋪設，未來也可能滲透順豐阿里系統(tǒng)內的高端電商件份額。

百世的野心

百世上市后，作為主要大股東的阿里巴巴，是否會對百世有資源傾斜呢？這個問題上中國經濟網(wǎng)在百世上市前不止一次提到過這個問題，但百世的回答卻太過低調，反而更加讓人確定百世的野心。

問題1

Q：在阿里巴巴物流戰(zhàn)略布局中扮演著什么樣的角色，發(fā)揮什么樣的作用？背靠阿里及巨大的淘寶訂單，有哪些獨特的競爭力？

A：包括百世快遞在內的物流版塊參與阿里巴巴體系的業(yè)務實在不多，快遞方面遠遠比不上三通一達，雖然百世快遞也是淘寶物流推薦商。

從上面對話可以看出，中國經濟報問的問題也夠犀利，但百世太過低調，竟說參與阿里體系業(yè)務實在不多，件量遠遠比不上三通一達。但從數(shù)據(jù)看，其實百世80%業(yè)務均來自阿里系，且通過17年上半年又大搞兩次票數(shù)沖刺，件量已在今年6月票數(shù)早已趕超申通進入第一階梯。

百世之所以這樣說，只為不打造驚蛇，大膽預計18年百世票數(shù)大概率將超過韻達。百世在快遞上的野心已不僅僅是進入第一梯隊這么簡單。

→百世票數(shù)在今年6月已趕超申通，進入第一梯隊

問題2

Q：您認為在快遞行業(yè)競爭日益加劇的情況下，公司應該如何提升市場份額和盈利能力？

A：從快遞陣營來看，百世落在了國內的順豐、三通一達后面，不同于順豐直營化、高中端的商務件細分市場壟斷地位，也不同于三通一達的深度參與淘寶系電商高速增長帶來的業(yè)務巨增，百世快遞沒有特別深入任一細分領域，若即若離。（不深入任一細分領域+若即若離=兩者都做）

從上面的對話可以看出，百世將用倉配的模式滲透不僅三通一達，并有搶奪順豐高端電商業(yè)務的野心。另外百世也稱IPO上市后，有可能將原來不得不“平攤”投入的快遞進行側重的扶持、增加?？梢妼爝f業(yè)務的重視程度。

總之，百世物流以B2C和B2B2C為定位，倉配為基礎，隨著B端倉配模式占比的提升，產品入倉，必將對五虎電商件產生極大的威脅。那么未來百世的在阿里的影響下，將何去何從？難道如同冰與火之歌里的藍龍一樣，最終成為阿里坐騎，作為創(chuàng)始人的周韶寧是否有自己的想法？最后將帶領大家分析百世上市后的戰(zhàn)略定位，對于百世而言，對阿里的態(tài)度也很曖昧。

3.百世戰(zhàn)略定位和規(guī)劃

業(yè)務現(xiàn)狀

百世一直定位供應鏈公司，主要擁有7大事業(yè)部（供應鏈、百世云、金融、國際、快遞、快運和店加），并在17年4月初成立百世優(yōu)貨并推出“易整車”產品（類似福佑競價平臺）。

眾所周知百世云、倉和供應鏈一開始就是其核心競爭力，目前也實現(xiàn)了盈利；快遞和快運業(yè)務目前也已成熟，未來只需鞏固和提升；而金融、國際、店加和優(yōu)貨是較為新的業(yè)務，從近幾年百世重要戰(zhàn)略布局也可以看出，其對金融和國際等業(yè)務開始了特別的投入（百世去年9月的7.6億美元融資主要用于新技術、提供新金融服務及擴張國際版圖），這也十分符合木板原理，讓整個生態(tài)處在健康的狀態(tài)。

→百世7大事業(yè)部 + 百世優(yōu)貨（整車），形成整個物流生態(tài)供應鏈

→百世7大事業(yè)部收入，快遞為核心，其實是快運和供應鏈

→7大事業(yè)部中，供應鏈持續(xù)盈利，其他業(yè)務連年虧損嚴重：

那么，未來百世必將繼續(xù)鞏固快遞和快運收入，并通過降本增效，或者是漲價的形式來實現(xiàn)盈利；供應鏈將持續(xù)帶動盈利能力，目前增速較快；其他方面百世將對三網(wǎng)（快遞、快運、供應鏈）以外進行更多投入，保證其整個生態(tài)鏈健康發(fā)展。

→百世將繼續(xù)鞏固快遞和快運，加強供應鏈盈利，重點投資店加、商業(yè)等其他業(yè)務模塊

阿里的期待

從百世15年投決報告的未來規(guī)劃可以看出，百世已完成2017年上市計劃，按計劃將在2020年形成物流生態(tài)圈，之后將重點發(fā)展綜合解決方案、2B供應鏈服務的提供，再加之在紐交所上市后，美國一定會拿百世和國際巨頭UPS，F(xiàn)edex做對比，這也直接倒逼百世向綜合供應鏈服務提供商邁進。

當然這也是阿里想看到的，隨著百世的成長向UPS發(fā)展，阿里也將有強有力的盾牌防止其他快遞企業(yè)反水，并用自己類自營的百世對其業(yè)務量不斷滲透，從而鞏固物流實力，對抗京東。那么百世真的就會如此順從阿里嗎？

→百世計劃2020年形成物流生態(tài)圈，并重點發(fā)展2B供應鏈服務：

百世的意志

如果說百世在13年已完成菜鳥網(wǎng)絡雛形的任務，在13年以后百世當然想開始自己的事業(yè)，雖然阿里作為百世老東家，但周是不會甘心僅僅成為阿里的一枚棋子。

我們從百世的發(fā)展歷程明顯可以感覺到，13年后百世開始布局商業(yè)模塊，無論是海淘還是店加，都并不是阿里所需要的。百世海淘旗下全球購與天貓國際重合，店加又與天貓小店重合，可見周是想把百世打造成獨立的商業(yè)帝國。

→13年后，百世發(fā)展線上線下商業(yè)布局，與阿里重合，顯然周有自己的想法，不會甘于只做阿里的物流板塊棋子

另外，有人細心的發(fā)現(xiàn)百世上市名稱后綴為Inc 即“BEST Inc.”至于為何百世集團的英文是“BEST Inc.”周韶寧稱新興的美國高科技公司，比如亞馬遜、谷歌、蘋果等在公司名稱上都選擇了“Inc.”可見百世并未準備將自己對標UPS或Fedex，而是期望通過技術創(chuàng)新，打造一個平臺上的生態(tài)圈。這也是為什么百世大力發(fā)展線上線下商業(yè)的主要原因。

所以，我們可以看出，百世雖出自阿里之手，但絕沒那么容易被阿里完全掌握，未來百世將通過自身生態(tài)鏈的做深做強，將來很有可能成為中國首屈一指的科技供應鏈公司，所以，不管有沒有阿里，百世都將會把京東作為自己的主要競爭對手。

未來百世遇到的問題是多元的，是具有挑戰(zhàn)的，這里面即有與阿里的博弈，又有與五虎的競爭，更有與京東、甚至亞馬遜直接的終極戰(zhàn)爭，百世是否能在上市后迅速成長，未來正面較量京東和亞馬遜，成為真正的”百世“企業(yè)？讓我們拭目以待！

總結：

①阿里股權占百世近三分之一，投票權接近周韶寧，百世其實為阿里和周共同管理。

②從百世發(fā)展史和生態(tài)鏈可以看出，百世為菜鳥網(wǎng)絡雛形。

③隨著B2C占比提升，阿里倉配占比將不斷提升，作為阿里的百世，阿里將優(yōu)先向百世導入流量。未來將逐步滲透三通一達甚至順豐業(yè)務。

④與此同時，百世將會保持快遞和快運，也將對生態(tài)系統(tǒng)中的金融、國際、店加等重點投資，保證生態(tài)鏈的健康發(fā)展。

⑤阿里更希望百世成為中國的UPS，而百世不會甘心成為阿里的物流棋子，將對標亞馬遜發(fā)展自身生態(tài)。

⑥未來百世遇到的問題是多元的，是具有挑戰(zhàn)的，這里面即有與阿里的博弈，又有與五虎的競爭，更有與京東、甚至亞馬遜直接的終極戰(zhàn)爭。

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場

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