海斯特-耶魯物料搬運公布 2023 年第三季度業(yè)績

2023 年 10 月 31 日

2023 年第三季度亮點：  

• 由于銷量增加、有利的定價和匯率變動，合并收入較 2022 年第三季度增長 19%，達到 10 億美元

• 與 2022 年第三季度的虧損相比，合并營業(yè)利潤為 5860 萬美元 

• 由于產(chǎn)品利潤率高于預(yù)期且運營費用低于預(yù)期，叉車運營利潤和利潤率分別為 6510 萬美元和 6.8%，大幅超出預(yù)期

• 每個積壓訂單的平均銷售價格比 2022 年第三季度增長 21%，比 2023 年第二季度增長 7%

• 博爾佐尼 (Bolzoni) 營業(yè)利潤為 290 萬美元，而 2022 年第三季度則為虧損

• 合并凈利潤為 3580 萬美元，截至 2023 年 9 月 30 日的凈利潤為 1.083 億美元

• 2024 年全年業(yè)績預(yù)計與 2023 年類似

克利夫蘭，2023 年 10 月 31 日/美通社/ -- 海斯特-耶魯物料搬運公司（紐約證券交易所股票代碼：HY）報告了截至 2023 年 9 月 30 日止三個月和九個月的以下綜合業(yè)績。所有比較均與截至 2023 年 9 月 30 日止的三個月進行2022 年 9 月 30 日，除非另有說明。

叉車業(yè)務(wù)業(yè)績

2023 年第三季度叉車收入比 2022 年增長 19%，而同期綜合單位出貨量增長 5%。收入增長得益于美洲銷量和零部件銷量的大幅增長，以及之前在所有地區(qū)實施的漲價帶來的有利影響。有利的銷售組合轉(zhuǎn)變（主要轉(zhuǎn)向價格更高、容量更大的 4 級和 5 級叉車）以及有利的外匯走勢（主要在歐洲、中東和非洲地區(qū)）也促進了收入增長。 

2023 年第三季度單位出貨量環(huán)比下降 7%，主要是由于季節(jié)性工廠停工導(dǎo)致美洲和歐洲、中東和非洲地區(qū)的出貨量減少。盡管過去一年供應(yīng)商限制已基本消除，但第三季度少數(shù)關(guān)鍵零部件供應(yīng)問題對業(yè)務(wù)造成了負面影響。此外，持續(xù)的熟練勞動力短缺阻礙了本季度計劃生產(chǎn)率增長和出貨量的進展。

2023 年第三季度叉車營業(yè)利潤較上年大幅增長，營業(yè)利潤率為 6.8%。這一同比增長使本季度的利潤率增加了 52%。由于有利的性價比和銷售組合的改善，所有地區(qū)的產(chǎn)品利潤均顯著增加。有利的貨幣走勢也促進了利潤的增加。員工相關(guān)費用、產(chǎn)品責任和保修成本的增加部分抵消了利潤的增長。

該公司第三季度業(yè)績大幅超出第二季度收益發(fā)布中的預(yù)期。好于預(yù)期的產(chǎn)品利潤率、更高的零部件銷售額和更低的運營費用推動了利潤的提高。

從地域上看，美洲地區(qū) 2023 年第三季度的收入增長了 1.452 億美元，即 25%，而營業(yè)利潤較 2022 年第三季度增長了 6450 萬美元。產(chǎn)量增加帶來的產(chǎn)品利潤率提高和有利的銷售組合抵消了員工人數(shù)的增加。相關(guān)的產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品責任費用。

歐洲、中東和非洲地區(qū)報告稱，2023 年第三季度收入增長 2450 萬美元，即 15%，營業(yè)利潤為 240 萬美元，而 2022 年則出現(xiàn)大幅虧損。價格上漲的好處和有利的貨幣走勢足以抵消單位和零部件數(shù)量下降的影響，運營費用增加。新產(chǎn)品推出問題和零部件短缺繼續(xù)限制第三季度的生產(chǎn)和發(fā)貨水平，特別是在荷蘭奈梅亨工廠。

由于有利的銷售組合以及較低的材料和貨運成本，JAPIC 2023 年第三季度的毛利潤較上年有所改善。這些改進足以抵消更高的制造成本和更低的單位產(chǎn)量的影響。JAPIC 收入和出貨量同比下降，主要是由于去年出貨量強勁，加上來自其他地區(qū)的產(chǎn)品 2023 年交貨時間不利。2022 年，運營業(yè)績略有改善，毛利潤的增長大部分被運營費用的增加所抵消。

市場評論

許多外部市場因素，包括最近以以色列/加沙沖突為證的地緣政治不穩(wěn)定，繼續(xù)給全球經(jīng)濟環(huán)境帶來很大的不確定性。因此，加上 2020 年至 2022 年大流行期間交易量異常高，2023 年世界某些地區(qū)的市場活動一直在放緩，特別是歐洲、中東和非洲地區(qū)。

最新公開的叉車市場數(shù)據(jù)顯示，與去年強勁的水平相比，除中國和印度外的所有主要地區(qū)的 2023 年第二季度新單位預(yù)訂活動均有所下降。公司內(nèi)部估計表明，2023 年第三季度全球叉車市場預(yù)訂量與上年相比繼續(xù)下降，其中美洲下降速度加快，歐洲、中東和非洲地區(qū)下降速度放緩。

展望未來，2023年第四季度全球叉車市場預(yù)計將較2022年第四季度出現(xiàn)下滑。2024年，全球市場預(yù)訂量預(yù)計將大致與2023年水平相當，預(yù)計上半年的下滑預(yù)計將被下半年有所增加。2023 年和 2024 年全年，大多數(shù)地區(qū)的市場單位量預(yù)計將保持強勁并高于大流行前的水平。

綜合戰(zhàn)略視角 

公司認為 2023 年業(yè)績的改善歸功于全球大流行開始以來采取的行動。這些行動包括實施關(guān)鍵戰(zhàn)略、項目和重大流程改進，所有這些都使公司能夠更好地實現(xiàn)長期大幅增長。公司相信其成熟的叉車和Bolzoni業(yè)務(wù)是這一改進的基礎(chǔ)，而Nuvera燃料電池業(yè)務(wù)的大幅增長前景預(yù)計將在未來幾年實現(xiàn)。

運營角度 - 叉車業(yè)務(wù)

由于全球市場需求強勁但不斷下降，以及公司繼續(xù)專注于利潤豐厚的預(yù)訂訂單，公司 2023 年第三季度的叉車預(yù)訂量較 2023 年第二季度下降 15%，較上年同期下降 12%。展望未來，由于預(yù)計市場份額的增長，第四季度的預(yù)訂量預(yù)計將同比增加。盡管全球叉車市場整體持平，但由于市場份額持續(xù)增長，繼 2024 年第一季度小幅下降之后，公司預(yù)計 2024 年預(yù)訂量將較 2023 年有所增加。這些預(yù)期增長主要是公司戰(zhàn)略舉措日趨成熟的結(jié)果。計劃產(chǎn)量增加加上 2024 年上半年預(yù)期市場水平下降，預(yù)計將有助于公司在 2024 年縮短交貨時間和積壓，接近大流行前的水平。然而，考慮到目前的預(yù)期，改善交貨時間和某些產(chǎn)品線的積壓水平可能會在一段時間內(nèi)保持在最佳水平以上。某些產(chǎn)品線，例如倉庫產(chǎn)品，預(yù)計將在 2024 年恢復(fù)到更正常的交貨時間和積壓水平。該公司的長期積壓訂單價值達 35 億美元，幾乎相當于一整年的收入，應(yīng)該可以作為該公司的初始減震器。如果 2024 年預(yù)訂量下降幅度超過預(yù)期，則業(yè)務(wù)將會減少。

與去年同期相比，預(yù)計 2023 年第四季度綜合出貨量將小幅下降，其中美洲地區(qū)在預(yù)期生產(chǎn)率提高的帶動下略有增長，但預(yù)計將被持續(xù)產(chǎn)品推出導(dǎo)致歐洲、中東和非洲地區(qū)出貨量減少所抵消問題。隨著零部件限制的消失，以及公司專注于在溫和的市場環(huán)境下維持其設(shè)施的完整生產(chǎn)線，預(yù)計 2024 年全年產(chǎn)量和出貨量將比 2023 年有所增加。

第三季度平均單位積壓價格和利潤率繼續(xù)保持較高趨勢，這主要是由于去年為抵消通貨膨脹而實施的定價帶來的好處。2023 年第三季度的平均預(yù)訂價格與 2023 年第二季度持平，并且與上一年相比略有下降，這主要是由于產(chǎn)品組合的原因。材料成本總體穩(wěn)定。遠期經(jīng)濟指標表明，2023 年第四季度和 2024 年全年，名義通脹將出現(xiàn)一些增長，特別是勞動力成本。該公司預(yù)計，由于較高的成本，在 2023 年剩余時間和 2024 年將保持強勁的價格成本比。已定價的積壓訂單已發(fā)貨?？傮w而言，該公司認為，2023 年第四季度的平均單位利潤率將比上一年有所改善，并在 2024 年全年保持在合理水平。預(yù)計勞動力和管理成本的增加將削弱 2024 年有利的性價比，導(dǎo)致毛利率較2023年小幅下降。公司將繼續(xù)密切監(jiān)控勞動力和材料成本，以及關(guān)稅和競爭的影響，并將相應(yīng)調(diào)整遠期定價。

上述因素以及公司日趨成熟的戰(zhàn)略舉措所帶來的好處，預(yù)計將導(dǎo)致 2023 年第四季度叉車收入和營業(yè)利潤較上年增長。由于預(yù)期混合轉(zhuǎn)向利潤率較低的銷售渠道、勞動力和制造成本上升以及運營費用增加，預(yù)計 2023 年第四季度的運營利潤將較強勁的第三季度有所下降。展望未來，叉車業(yè)務(wù)預(yù)計2024年收入將增長，營業(yè)利潤預(yù)計與2023年持平。然而，這些預(yù)測對全球供應(yīng)鏈調(diào)整和公司生產(chǎn)能力的影響高度敏感。

戰(zhàn)略視角 - 叉車 從廣泛的角度來看，叉車業(yè)務(wù)擁有三大核心戰(zhàn)略，預(yù)計將隨著時間的推移改變公司的競爭力、市場地位和經(jīng)濟績效：

• 提供能夠以最低擁有成本提高客戶生產(chǎn)力的產(chǎn)品，包括低強度應(yīng)用。通過向市場推出各種車輛創(chuàng)新，包括新的模塊化和可擴展產(chǎn)品系列、叉車電氣化項目以及操作員輔助系統(tǒng)（OAS）、動力選項和技術(shù)方面的技術(shù)進步，叉車業(yè)務(wù)在這一領(lǐng)域的能力預(yù)計將得到增強。車輛自動化；

• 通過轉(zhuǎn)變公司的銷售方式，確保滿足廣泛終端市場的各種客戶需求，成為提供以行業(yè)和客戶為中心的解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者；和

• 通過專注于有效協(xié)調(diào)經(jīng)銷商和主要客戶覆蓋范圍、提高經(jīng)銷商卓越性并確保全球杰出的經(jīng)銷商所有權(quán)，成為獨立分銷領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。

公司的高優(yōu)先級項目繼續(xù)取得進展。過去兩年，該公司在歐洲、中東和非洲和美洲市場推出了其核心模塊化、可擴展的 2 噸至 3.5 噸內(nèi)燃機叉車。鑒于目前的積壓情況較長，產(chǎn)量正在逐步增加。2023 年的預(yù)訂和發(fā)貨量將加速。預(yù)計將于 2023 年第四季度在 JAPIC 市場推出。預(yù)計 2024 年和 2025 年，2 噸至 3.5 噸電動叉車平臺也會得到類似的增強。模塊化、可擴展的產(chǎn)品平臺預(yù)計將增強業(yè)務(wù)的多個領(lǐng)域，包括降低供應(yīng)鏈成本、提高營運資本水平和幫助優(yōu)化公司的制造足跡，同時為客戶提供更可定制的產(chǎn)品，更好地滿足他們的需求。

叉車業(yè)務(wù)的關(guān)鍵項目包括用于目前以內(nèi)燃機叉車為主的應(yīng)用的電動叉車，這些叉車利用了電動動力總成選項的進步。該公司目前在洛杉磯港擁有第一臺電動燃料電池集裝箱裝卸機。2023年第三季度，公司向西班牙巴倫西亞港交付了一臺電動燃料電池正面吊。海斯特-耶魯預(yù)計于 2024 年上半年向德國漢堡的客戶交付一臺新型電動燃料電池碼頭牽引車和一臺電動燃料電池空集裝箱裝卸機。該公司正在探索歐盟和美國境內(nèi)其他電氣化項目的選擇狀態(tài)。該公司還有一些關(guān)鍵項目專注于將其技術(shù)進步應(yīng)用于其他 OAS 和自動化產(chǎn)品選項。

值得注意的是，在 2023 年第三季度，該公司與一家技術(shù)服務(wù)提供商達成協(xié)議，共同開發(fā)用于自動叉車解決方案的進一步機器人軟件技術(shù)。

運營和戰(zhàn)略視角 - BolzoniBolzoni 預(yù)計，由于預(yù)計市場下滑，2023 年第四季度收入將較 2022 年第四季度小幅下降。盡管預(yù)計收入會下降，但由于持續(xù)嚴格的成本控制，營業(yè)利潤預(yù)計將比去年第四季度有所增加。預(yù)計 2023 年第四季度營業(yè)利潤將與 2023 年第三季度相當。博爾佐尼預(yù)計 2024 年收入將與 2023 年相當。預(yù)計營業(yè)利潤將同比增長，因為單位利潤率的提高預(yù)計將足以抵消成本上升的影響。

博爾佐尼的核心戰(zhàn)略是成為屬具業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者。在此背景下，博爾佐尼繼續(xù)致力于在全球范圍內(nèi)推動其“一家公司 - 3 個品牌”的方針，增加其美洲業(yè)務(wù)，并專注于加強其為全球市場的關(guān)鍵附件行業(yè)和客戶提供服務(wù)的能力。作為該方法的一部分，博爾佐尼還打算增強其在北美和歐洲的銷售、營銷和產(chǎn)品能力，以支持其特定行業(yè)的銷售戰(zhàn)略。 

運營和戰(zhàn)略前景 - NuveraNuvera 的核心戰(zhàn)略是成為重型燃料電池市場的領(lǐng)導(dǎo)者。Nuvera 繼續(xù)專注于將 45kW 和 60kW 燃料電池發(fā)動機應(yīng)用于重型車輛應(yīng)用，而純電池電氣化無法為這些應(yīng)用提供足夠的解決方案。因此，這些應(yīng)用預(yù)計將在短期內(nèi)具有巨大的燃料電池采用潛力。Nuvera 已宣布與多個第三方合作開展多個項目，以在洛杉磯港和瓦倫西亞港等目標應(yīng)用中測試 Nuvera ?發(fā)動機。Nuvera 預(yù)計到 2024 年中期，將有更多產(chǎn)品在中國和印度的巴士應(yīng)用、荷蘭的船舶應(yīng)用以及德國港口進行測試。Nuvera 還在開發(fā)一款用于重型應(yīng)用的新型、更大的 125kW 燃料電池發(fā)動機，預(yù)計將于 2025 年上市，并計劃銷售用于固定和移動發(fā)電機應(yīng)用的模塊化燃料電池。

2023年第四季度和2024年，Nuvera計劃重點增加客戶產(chǎn)品演示和客戶預(yù)訂。Nuvera 正在擴大其在歐洲和中國的業(yè)務(wù)。目前客戶的重復(fù)訂單已被預(yù)訂，預(yù)計 2023 年第四季度和 2024 年的銷售額將高于去年同期。與 2022 年相比，該業(yè)務(wù)還預(yù)計 2023 年第四季度的虧損將減少，這主要是由于預(yù)計出貨量增加，以及預(yù)計收到政府用于燃料電池研發(fā)的資金導(dǎo)致成本降低。Nuvera 預(yù)計到 2024 年，銷售額將增加，開發(fā)成本將適度提高，從而實現(xiàn)與 2023 年相當?shù)慕?jīng)營業(yè)績。燃料電池發(fā)動機演示數(shù)量的增加將顯著增強未來燃料電池發(fā)動機技術(shù)采用的基礎(chǔ)并提高財務(wù)回報。

綜合展望 在綜合層面，2023 年第四季度的營業(yè)利潤和凈利潤預(yù)計將比 2022 年第四季度的盈利水平大幅提高，盡管未達到 2023 年第三季度的水平。2024 年，公司預(yù)計營業(yè)利潤和凈利潤收入與 2023 年相似。公司在 2023 年叉車和博爾佐尼業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤率達到 7%，總資本回報率超過 20% 的目標方面取得了扎實進展，預(yù)計 2024 年將取得進一步進展。然而，要滿足這些期望，公司將必須有效管理其持續(xù)的零部件和勞動力成本，并提高生產(chǎn)水平。

減少庫存和產(chǎn)生現(xiàn)金的計劃預(yù)計將在 2023 年第四季度和 2024 年取得進一步進展。公司致力于通過持續(xù)的營運資本行動計劃以及對資本支出和運營費用的持續(xù)約束來降低杠桿并增強現(xiàn)金流。2023 年全年資本支出預(yù)計約為 4200 萬美元。營運資本控制仍然是公司重點關(guān)注的領(lǐng)域。庫存水平仍然較高，高于大流行前的水平，但正在緩慢下降。最大限度地利用現(xiàn)有庫存的努力預(yù)計將有助于減少過剩庫存水平，尤其是在 2024 年。供應(yīng)限制仍然是間歇性的問題，勞動力限制會定期導(dǎo)致某些生產(chǎn)和庫存使用中斷。然而，公司預(yù)計 2023 年剩余時間和 2024 年庫存將持續(xù)改善。由于這些行動，公司預(yù)計 2023 年全年融資活動前現(xiàn)金流量將較 2022 年大幅增加，預(yù)計將在 2023 年全年取得進一步進展。